2025年钢需发力点在何方？

2024年(nian)，钢(gang)(gang)材(cai)需(xu)(xu)求结构已经发生了明(ming)显(xian)变化(hua)，建筑钢(gang)(gang)材(cai)需(xu)(xu)求明(ming)显(xian)下(xia)滑，制(zhi)造(zao)(zao)业(ye)用钢(gang)(gang)需(xu)(xu)求显(xian)著提高。中钢(gang)(gang)协预计，2024年(nian)建筑钢(gang)(gang)材(cai)和制(zhi)造(zao)(zao)业(ye)用钢(gang)(gang)需(xu)(xu)求各(ge)占“半壁江山”。近(jin)期(qi)随(sui)着(zhe)一系列宏观经济政(zheng)策的出(chu)台，2025年(nian)钢(gang)(gang)材(cai)需(xu)(xu)求雏形已经逐步(bu)显(xian)现。

“两新”加力扩围带动制造业用钢提升

1月8日，国家发(fa)展改(gai)革委(wei)和财政部发(fa)布的“2025年加力扩围实(shi)施大(da)(da)规(gui)模设备更新和消费品以旧(jiu)换新政策的通知”中指出，2025年将(jiang)增加资金规(gui)模，扩大(da)(da)支(zhi)持范(fan)围，优(you)化实(shi)施机制，放大(da)(da)撬动效应。

从(cong)具体支(zhi)持(chi)项目来看，今年将符合条件(jian)的(de)国四(si)排放标准的(de)燃油车(che)纳入报废更(geng)新补(bu)(bu)贴(tie)(tie)范围，统一(yi)规范全国汽车(che)置(zhi)换(huan)更(geng)新最(zui)高(gao)补(bu)(bu)贴(tie)(tie)限额。享受以旧换(huan)新补(bu)(bu)贴(tie)(tie)的(de)家(jia)电(dian)产品由(you)去年的(de)8类(lei)增至12类(lei)，单件(jian)最(zui)高(gao)可(ke)享受销售价格20%的(de)补(bu)(bu)贴(tie)(tie)。并且，近(jin)期中央(yang)财政已预(yu)下达(da)2025年消费(fei)品以旧换(huan)新资金810亿元，支(zhi)持(chi)各地做(zuo)好政策持(chi)续(xu)实(shi)施(shi)的(de)衔接工作。

同时(shi)，继(ji)续加大重(zhong)点(dian)领域(yu)设(she)备(bei)(bei)更新(xin)(xin)项目(mu)支持(chi)(chi)力度，增加超长期(qi)特别国债(zhai)支持(chi)(chi)重(zhong)点(dian)领域(yu)设(she)备(bei)(bei)更新(xin)(xin)的资金规模。加力实(shi)施设(she)备(bei)(bei)更新(xin)(xin)贷(dai)款贴息，对符(fu)合有关条件经(jing)营主体(ti)设(she)备(bei)(bei)更新(xin)(xin)相(xiang)关的银行贷(dai)款本(ben)金，在中央(yang)财(cai)政贴息1.5个百分点(dian)基(ji)础上，国家发展改(gai)革委(wei)安(an)排超长期(qi)特别国债(zhai)资金进(jin)行额外贴息。

可见，2025年“两新”政策还在不断扩围加力，并且还在资金(jin)方面给予了充分(fen)支(zhi)持，这将带(dai)动(dong)汽车(che)、家电、能源、机械(xie)行(xing)业消(xiao)费(fei)(fei)，从而(er)拉动(dong)不锈(xiu)钢(gang)板(ban)、无取向硅钢(gang)、汽车(che)板(ban)等优特钢(gang)品种钢(gang)材消(xiao)费(fei)(fei)的明显提(ti)升(sheng)。

“两重”项目加快落地托底钢材需求

在(zai)去年12月召开(kai)的中(zhong)央经济(ji)工(gong)作会议上指出，2025年是(shi)“十四五”规划收官之年，有必要(yao)进一(yi)步加(jia)力支持“两重(zhong)”项目(mu)建设。并(bing)对2025年和未来几年的重(zhong)点任务进行了安排，要(yao)求进一(yi)步扩大(da)超长(zhang)期特别(bie)国(guo)债发行规模，加(jia)强财政(zheng)和货币金(jin)融工(gong)具协同(tong)配合，加(jia)大(da)政(zheng)策支持力度，提(ti)高(gao)资金(jin)使用效益。

今年1月3日，国家(jia)发(fa)展(zhan)改革委副主任赵辰昕在发(fa)布会(hui)上表示(shi)，2024年7000亿(yi)元超(chao)(chao)长期特别国债(zhai)支持(chi)的“两(liang)重(zhong)”项目(mu)已(yi)基(ji)本全部开工、完成投(tou)资(zi)超(chao)(chao)过1.2万亿(yi)元，2025年约(yue)1000亿(yi)元项目(mu)清单也已(yi)提前下达。

近期，多个(ge)省(sheng)份发布(bu)万(wan)亿(yi)级项目(mu)(mu)建设规划(hua)。其中，河(he)北省(sheng)筛选出2025年(nian)省(sheng)重(zhong)(zhong)点建设项目(mu)(mu)703个(ge)，总投(tou)资1.5万(wan)亿(yi)元(yuan)；浙江省(sheng)将(jiang)分两(liang)批(pi)(pi)安排全省(sheng)扩大(da)有效投(tou)资“千(qian)项万(wan)亿(yi)”工程项目(mu)(mu)，第一批(pi)(pi)拟安排重(zhong)(zhong)大(da)项目(mu)(mu)1364个(ge)，总投(tou)资7.5万(wan)亿(yi)元(yuan)，年(nian)度计划(hua)投(tou)资1.15万(wan)亿(yi)元(yuan)，第二批(pi)(pi)将(jiang)在(zai)6月(yue)份全部下(xia)达；山(shan)东谋(mou)划(hua)实施2000个(ge)左(zuo)右省(sheng)级重(zhong)(zhong)点项目(mu)(mu)，全年(nian)完成投(tou)资9700亿(yi)元(yuan)以(yi)上。

同时，近(jin)期各地上(shang)演集中(zhong)开(kai)工潮。据(ju)不完全统(tong)计，目前已经有安徽省、重(zhong)庆市、福(fu)建、湖(hu)北(bei)、山(shan)西等多地重(zhong)大项目集中(zhong)开(kai)工，总投资额超1.8万亿(yi)元。

房地产钢需仍将小幅下降钢材出口或出现回落

近(jin)年(nian)来(lai)，国家出台(tai)了一系列宽松政(zheng)策，尤其是“9.26”政(zheng)治局(ju)会议(yi)释放出“促进房(fang)地产市场止跌(die)回(hui)稳(wen)”的信号后，一线房(fang)地产市场有较为明显的回(hui)暖(nuan)迹象。据(ju)国家统计(ji)局(ju)数据(ju)显示，2024年(nian)9月份以来(lai)，新(xin)建商品房(fang)销售(shou)和(he)待(dai)售(shou)情况、房(fang)地产开发企业到位资金情况、房(fang)地产开发景气(qi)指数等都处于持续回(hui)暖(nuan)的状(zhuang)态。

但(dan)房(fang)地(di)产(chan)从销(xiao)售端传递到(dao)新开(kai)工端需要一(yi)段时间(jian)，目前(qian)全(quan)国房(fang)地(di)产(chan)开(kai)发投(tou)资表现(xian)依(yi)然偏弱。因此在政策的(de)推动下，2025年房(fang)地(di)产(chan)新开(kai)工和施工面积或有望出现(xian)一(yi)定的(de)修(xiu)复，但(dan)总体(ti)用钢需求较(jiao)2024年或仍(reng)将小(xiao)幅(fu)下降。

出口(kou)方面(mian)，2024年钢材出口(kou)量已经突破1亿吨，增幅约(yue)20%。但值(zhi)得注意的是，近期国(guo)(guo)内(nei)钢材出口(kou)遭(zao)受(shou)的贸(mao)易(yi)摩擦明显增多。据兰格(ge)钢铁研究中心(xin)跟踪数(shu)据显示，2024年中国(guo)(guo)出口(kou)的钢铁产品和(he)钢铁制品遭(zao)遇来自18个(ge)国(guo)(guo)家(jia)和(he)地区发(fa)起的41起贸(mao)易(yi)救济调(diao)查(cha)，数(shu)量较2023年增加(jia)20个(ge)。

同时，市场(chang)有传(chuan)言称，2025年特朗普宣或(huo)将大幅提高对(dui)中(zhong)国关税，虽然美国并非中(zhong)国的(de)(de)主(zhu)要钢(gang)材(cai)出口国，但不排除受(shou)连带影(ying)响其他国家也相应提高关税，或(huo)增加(jia)贸易摩擦(ca)的(de)(de)可能，这(zhei)对(dui)国内钢(gang)材(cai)出口将形成(cheng)一定(ding)的(de)(de)制约，2025年我国钢(gang)材(cai)出口量将有所(suo)承(cheng)压，但仍(reng)保持(chi)相对(dui)高位。

综上来看，在政(zheng)策的(de)(de)推(tui)动下(xia)，“两新(xin)”“两重(zhong)”将成为(wei)2025年(nian)主要的(de)(de)钢(gang)(gang)材需求发力点，但受(shou)房地产拖累(lei)以及出(chu)口回落预期的(de)(de)影响，2025年(nian)钢(gang)(gang)材需求或(huo)依然小幅下(xia)滑。据兰格(ge)钢(gang)(gang)铁研究中(zhong)心预测(ce)，2025年(nian)我(wo)国(guo)国(guo)内粗钢(gang)(gang)表观消(xiao)费量为(wei)8.9亿吨左右，同比下(xia)降约(yue)1%。